ตลาดเงินโลกผันผวน ศูนย์วิจัยกรุงไทย แนะลงทุนตลาดทองคำป้องความเสี่ยง

  วันนี้ ( 21 ม.ค.2569) ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office) วิเคราะห์ตลาดและการลงทุน ว่า ตลาดหุ้นโลกปรับตัวผสมผสาน โดยยังเห็นกระแสการหมุนกลุ่มลงทุน (Market Rotation) อย่างชัดเจน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น (Consumer  Staples) ปรับตัวโดดเด่น  ในส่วนของตลาดภูมิภาค ตลาดเอเชีย หุ้นญี่ปุ่นปรับขึ้นแรง จากความคาดหวังเชิงบวกต่อเสถียรภาพทางการเมือง ภายหลังนายกรัฐมนตรี ของญี่ปุ่นส่งสัญญาณเตรียมยุบสภา อาจนำไปสู่การเลือกตั้งใหม่และการขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจได้อย่างต่อเนื่อง

ขณะที่ ตลาดตราสารหนี้ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นราว 6 basis points (bps) แม้ Core CPI ต่ำกว่าคาด แต่ตลาดยังให้น้ำหนักกับภาวะตลาดแรงงานที่ยังไม่ชะลอตัวมากนัก รวมถึงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ที่ยังคงเข้มงวด ส่งผลให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ถูกเลื่อนออกไป

ส่วนบอนด์ยีลด์ไทย ผันผวนตามปัจจัยต่างประเทศและความกังวลด้านอุปทานจากการประมูลพันธบัตรในประเทศ สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่ราคาทองคำปรับขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตั้งแต่อิหร่านไปจนถึงกรีนแลนด์ รวมถึงประเด็นความเป็นอิสระของ FED

ดังนั้นภาพรวมตลาดหุ้นในสัปดาห์นี้  ศูนย์วิจัยกรุงไทยมองว่า ความผันผวนที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา มีสาเหตุหลักจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจ ทั้งสหรัฐฯ และญี่ปุ่นต่างใช้นโยบายที่มุ่งกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะสั้น แต่เพิ่มความเปราะบางด้านการคลังและเสถียรภาพในระยะถัดไป ส่งผลให้นักลงทุนต้องการค่าชดเชยความเสี่ยง (Risk Premium) สูงขึ้น

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนักลงทุนจัดพอร์ตแบบ “Barbell Strategy” โดยผสมผสานการลงทุนระหว่าง หุ้นกลุ่มเติบโต (Growth) ที่ยังได้รับแรงหนุนจาก ผลประกอบการและแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป กับ หุ้นกลุ่มมั่นคง (Defensive) เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตรวมทั้งเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง จากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายการเงิน และประเด็นความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

อ่านข่าว:

การค้าโลกตึงเครียดรอบใหม่ เงินบาทซื้อขาย 31-31.60  “ทองคำ”เช้านี้ราคาพุ่ง

เศรษฐกิจโลก-มาตรการภาษี สนค.เผย ฉุดส่งออกไทย ปี69 โตชะลอ  

ธปท.ขอสถาบันการเงินร่วมมือ ตรวจสอบเส้นเงินผิดปกติ สนับสนุนเลือกตั้งโปร่งใส