สถานการณ์โลกขมึงเครียดที่ต้องติดตาม ในวันที่ 15 พ.ค. 2569 คือ นัดเจรจาระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และ ประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ของสาธารณรัฐประชาชนจีน ซึ่งจะมีการประชุม SUMMIT ร่วมกันในกรุงปักกิ่ง แม้ทีมบริหารของทรัมป์จะพยายามตีกรอบเป้าหมายของการเยือนจีนครั้งนี้ว่าเป็นการสร้างเสถียรภาพทางการค้า โดยกรอบการเจรจาจะมีเพียงเรื่องการค้าเท่านั้นก็ตาม
จับตาศึก SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง เดิมพันปมอิหร่าน เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์พุ่งเขย่าราคาทอง
นอกจากนี้ทุกสายตาต่างจับต้องไปที่ ประเด็น “อิหร่าน” ซึ่งเป็นรอยร้าวใหญ่ต่อการประชุมครั้งนี้ เนื่องจากการเยือนจีนก่อนหน้านี้ได้ถูกเลื่อนเพราะปัญหาสงคราม โดยทรัมป์ได้แสดงความไม่พอใจที่จีนปฏิเสธการส่งเรือช่วยลาดตระเวนในฮอร์มุซ อาจจะเป็นชนวนให้การพบปะครั้งนี้มีความตึงเครียดอีกรอบ
ติดตามประชุม SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง
สำหรับความสัมพันธ์อันใกล้ชิดระหว่างจีน – อิหร่าน สร้างแรงตึงเครียดระหว่างจีน – สหรัฐฯ อย่างหนัก เนื่องจากสหรัฐฯ แสดงความไม่พอใจที่จีนเมินเฉยต่อมาตรการคว่ำบาตรทางการเงินด้วยการยังคงทำธุรกรรมกับโรงกลั่นน้ำมันของอิหร่าน ซึ่งนายสก็อตต์ เบสเซนต์ รมว.คลังสหรัฐฯ ระบุชัดเจนว่า จีนเป็นผู้รับซื้อพลังงานจากอิหร่านถึง 90% ซึ่งเปรียบเสมือนการให้เงินทุนสนับสนุนรัฐที่สนับสนุนการก่อการร้ายรายใหญ่ที่สุด
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
ประกอบกับ อิหร่านได้มีการกระชับมิตรกับจีนก่อนการประชุมซัมมิตในวันที่ 6 พ.ค. โดย รมว.ต่างประเทศอิหร่าน ได้เดินทางเยือนกรุงปักกิ่ง เพื่อพบปะกับนายหวัง อี้ รมว.ต่างประเทศจีน ซึ่งสื่อทางการจีนได้ยกย่องความแข็งแกร่งของชาวอิหร่านและย้ำว่าจีนคือพันธมิตรเชิงยุทธศาสตร์ที่เชื่อถือได้
ความเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการส่งสัญญาณชัดเจนว่า ประเด็นความขัดแย้งของอิหร่านจะเป็นศูนย์กลางและวาระที่สำคัญที่สุดในการหารือระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และจีนที่กำลังจะมาถึง
ทีมวิเคราะห์“ฮั่วเซ่งเฮง” มองว่าปัจจัยข้างต้น ทำให้นักลงทุนต้องจับตาต่อไปว่า ความขัดแย้งระหว่างจีน – สหรัฐฯ ประเด็นอิหร่าน อาจส่งผลให้ความสัมพันธ์ระหว่างจีน – สหรัฐฯ มีความตึงเครียดและทวีความรุนแรงมากขึ้นจนกลายเป็นสงครามการค้ารอบใหม่หรือไม่ เพราะหากเป็นเช่นนั้น แน่นอนว่า “ราคาทองคำ” มีโอกาส “ปรับตัวขึ้น” จากความขัดแย้งที่บานปลาย แต่หากการประชุมซัมมิตครั้งนี้ผ่านไปได้ด้วยดี ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจผ่อนคลายลง และกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลงได้เช่นกัน
ประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ของสาธารณรัฐประชาชนจีน
รมว.คลังสหรัฐฯ เยือนญี่ปุ่น ถกความมั่นคงทางเศรษฐกิจ
ล่าสุด วันนี้ (11 พ.ค.) นายสก๊อต เบสเซนต์ รมว.คลังสหรัฐฯ มีกำหนดการเข้าพบหารือแยกรายบุคคลกับผู้นำระดับสูงของญี่ปุ่น ได้แก่ นายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ, รมว.คลัง ซัทสึกิ คาตายามะ และ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) นายคาซึโอะ อุเอดะ จากการที่มีการสกัดกั้นการแห่ขายเงินเยนเพื่อเก็งกำไร (Speculative yen selling) ที่ส่งผลให้เงินเฟ้อและค่าครองชีพในญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้น
นอกจากนี้จะยังมีการคุยเรื่องความมั่นคงทางเศรษฐกิจ เช่น การจัดหาแร่แรร์เอิร์ธ (Rare earths) การจัดซื้อพลังงาน และผลกระทบจากสงครามในอิหร่านที่กำลังยืดเยื้อ ท่ามกลางกระแสข่าวลือการเข้าแทรกแซงตลาดครั้งใหม่จากทางการญี่ปุ่นเพื่อพยุงค่าเงิน
จับตาศึก SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง เดิมพันปมอิหร่าน เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์พุ่งเขย่าราคาทอง
นายเบสเซนต์ได้ส่งสัญญาณซ้ำหลายครั้งแล้วว่า ปัญหาค่าเงินเยนอ่อนค่าควรได้รับการแก้ไขผ่านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รวดเร็วขึ้นโดย BOJ ซึ่งสอดคล้องกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเมื่อเดือนเม.ย. ที่จะยกระดับการสื่อสารด้านอัตราแลกเปลี่ยนให้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น
“ฮั่วเซ่งเฮง” วิเคราะห์ว่า การแข็งค่ากะทันหันของเงินเยน ท่ามกลางกระแสการเข้าแทรกแซงค่าเงินเยนโดยรัฐบาล อาจส่งผลให้เงินดอลลาร์อ่อนค่า และเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องจับตานายสก๊อต เบสเซนต์ ในวันที่ 11 พ.ค. ว่าการตัดสินใจเยือนญี่ปุ่นในครั้งนี้จะทำให้คู่สกุลเงิน ดอลลาร์ / เยน (USD/JPY) มีความผันผวนหรือไม่ และจะส่งผลต่อราคาทองคำมากน้อยเพียงใดในภายหลัง
“ทองคำ”ปรับตัวขึ้น อานิสงส์ สหรัฐฯ-อิหร่าน ใกล้ยุติสงคราม
สำหรับราคาทองในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวขึ้น จากการที่สหรัฐฯ – อิหร่านเข้าใกล้การบรรลุข้อตกลงยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานาน 3 เดือน โดยมีเงื่อนไขสำคัญคือ การระงับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน แลกกับการที่สหรัฐฯ จะยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร, เงินทุนที่อิหร่านถูกอายัด เพื่อให้ทั้ง 2 ฝ่ายร่วมกันเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI มีการปรับตัวลงและตลาดเริ่มลดความกังวลภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้ยังคงมีปัจจัยสำคัญต่อราคาทองที่ส่งผลต่อเนื่องมาจากอดีต
จับตาศึก SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง เดิมพันปมอิหร่าน เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์พุ่งเขย่าราคาทอง
หากสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ – อิหร่าน นำมาซึ่งการทำข้อตกลงที่เป็นรูปธรรม น่าเชื่อถือ และเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างสันติวิธี จนทำให้เรือบรรทุกสินค้า-น้ำมัน กลับมาสัญจร หากเป็นไปได้ด้วยดี ราคาน้ำมัน -เงินเฟ้อในอนาคตอาจปรับตัวลง และราคาทองคำได้รับปัจจัยบวก แต่หากสงครามยังคงขยายวงกว้างหรือมีความยืดเยื้อ อาจส่งผลให้ราคาทองลงต่อเนื่องได้เช่นกัน
ลุ้นตัวเลข CPI ส่อพุ่งจากสงคราม
ทั้งนี้ ในวันที่ 12 พ.ค. สหรัฐฯ จะมีการประกาศตัวเลข CPI เทียบรายเดือน / รายปี หลังจากประชุม FOMC วันที่ 28-29 เม.ย. ที่นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ได้ระบุว่า สาเหตุสำคัญส่วนหนึ่งสะท้อนมาจากราคาพลังงานโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงติดอยู่ที่ระดับ 3% และยังคงยืดเยื้ออย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่ช่วงปลายปี 2023 ถือเป็นอุปสรรคสำคัญที่ทำให้เฟดไม่สามารถลดดอกเบี้ยได้ตามเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%
จับตาศึก SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง เดิมพันปมอิหร่าน เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์พุ่งเขย่าราคาทอง
ในขณะที่วันที่ 5 พ.ค. นายไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ออกมาเตือนว่าผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนและรวดเร็วที่สุดในขณะนี้คือราคาหน้าปั๊มน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างหนัก ซึ่งผู้บริโภคกำลังสัมผัสได้ถึงภาระดังกล่าว และที่น่ากังวลคือต้นทุนพลังงานนี้อาจ “ลุกลาม” (Bleed over) ไปผลักดันให้ราคาสินค้าและบริการอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย อีกทั้งยังเป็นผลมาจากโครงสร้างพื้นฐานที่เก่าแก่ ประกอบกับความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล (Insatiable demand) เพื่อป้อนให้กับศูนย์ข้อมูล (Data centers) ของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นปัจจัยกระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น
นอกจากคณะกรรมการเฟดจะมีมุมมองต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อแล้ว ตลาดก็ยังคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะสั้นไปในทิศทางสูงขึ้นเช่นกัน โดยการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ในเดือน ก.พ., มี.ค. และ เม.ย. พบว่า ดอกเบี้ยสูงสุดในการประมูล (High Yield) ในช่วงเดือนดังกล่าวอยู่ที่ 3.455% , 3.93% และ 3.81% ตามลำดับ ในขณะที่ยอดเสนอซื้อในการประมูลต่อยอดประมูลจริงทั้งหมด (Bid-to-Cover Ratio)อยู่ที่ 2.63 , 2.44 และ 2.65 เท่า ตามลำดับ
นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด
ตัวเลขดังกล่าว สะท้อนให้เห็นว่า ระหว่างเดือน ก.พ. และ มี.ค. นักลงทุนในตลาดมีความกังวลว่า ภาวะสงครามอาจทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น แล้วเงินเฟ้ออาจขยายตัวเร็ว และเฟดอาจไม่ลดดอกเบี้ยได้โดยง่าย การชะลอการซื้อพันธบัตรรุ่นปัจจุบัน เพื่อซื้อพันธบัตรรุ่นใหม่อาจได้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในอนาคต นอกจากนี้ สหรัฐฯ จะมีการประมูล พันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดสำคัญว่าตลาดมองแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อในระยะยาวอย่างไร
“ทองคำ”ยังไปต่อ แนะทยอยสะสม
ทั้งนี้ นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงเรื่อง เงินเฟ้อเชิงโครงสร้างระยะยาวที่อาจค้างตัวอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ ผลกระทบจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงเดือน มี.ค. – เม.ย. จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นให้ราคาพลังงานและเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น อาจทำให้ตลาดเรียกร้องส่วนชดเชยความเสี่ยง (Term Premium) ที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการถือครองหนี้ระยะยาว
ในขณะที่สภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ขยับสูงขึ้นนี้ ถือเป็นปัจจัยที่กดดันราคาทองคำในระยะสั้น เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เมื่อผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ไร้ความเสี่ยงในระยะยาวมีความน่าสนใจมากขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ในการถือครองทองคำจึงเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย ดังนั้น ตลาดจึงต้องจับตาผลการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี ในวันที่ 12 พ.ค. นี้อย่างใกล้ชิด
จับตาศึก SUMMIT ทรัมป์ – สี จิ้นผิง เดิมพันปมอิหร่าน เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์พุ่งเขย่าราคาทอง
สำหรับแนวโน้มราคาทอง สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นทะลุกรอบ Descending Triangle หลังทองคำได้รับปัจจัยบวกด้านราคาน้ำมันดิบที่เริ่มทรงตัวซึ่งอาจส่งผลให้เงินเฟ้อชะลอตัวลง โดยทองคำแท่งในประเทศ แนะนักลงทุน ทยอยสะสมเมื่อราคาปรับตัวลง ใกล้บริเวณ 71,300 บาท โดยมีจุดตัดขาดทุนที่ 70,900 บาท ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 72,800 บาท และ 73,400 บาท โดยทองคำกรอบเช้า ลบ 200 บาท ผันผวน 16 ครั้ง ทองคำแทง ในประเทศ รับซื้อ 71,550 บาท ขายออก 71,750 บาท ส่วนรูปพรรณ ขายออก 72,550 บาท รับซื้อ 70,115 บาท Gold spot 4,673 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 32.44 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
อ่านข่าว:
"ทองคำ" สินทรัพย์การออม สะท้อนทุนสำรอง "เศรษฐกิจไทย"
ทองคำ "แรงตก" ขัดแย้ง "ภูมิรัฐศาสตร์" ความชินชาของนักลงทุน
ตลาดทุนโลกสะเทือน วิกฤตตะวันออกกลาง ดัน "ราคา" น้ำมัน-ทองคำพุ่ง